最近留言区有不少小伙伴买了游戏相关的基金，说两天涨了10%，太猛了。不得不说，今年的游戏板块涨幅确实远超我的预期，我确实也踏空了。
比如今年和近半年业绩都最好的 华夏中证动漫游戏ETF联接（A类代码012768、C类代码012769）近半年涨幅已经翻倍了。这涨幅，说不心动是假的，所以我专门研究了一下这个板块的机会。
去年10月市场最恐慌的时候，谁能想到竟然半年后就有翻倍基金？那个时候我们是多么的恐慌和迷茫啊，可是历史性的抄底机会往往就在最绝望的时候。去年想抄底的人，往往也是选择了新能源、白酒、医药和半导体等曾经的靓仔，而涨幅最猛的板块往往会爆冷，这次是坐了多年冷板凳的游戏传媒板块。
后视镜的角度分析流量套餐一下游戏板块上涨的原因：
1、 消费复苏带动的基本面低位修复。
今年消费复苏是实打实的，不管速度如何，玩游戏也是消费。而且游戏板块有个困境反转的逻辑，1季度末，中证动漫游戏指数净资产收益率ROE为4.49%，很低的水平，往往也代表着基本面不会更差了，见底了，随着消费复苏，行业只会越来越好。而且随着版号的发放，头部厂商精品化新游持续上线、出海渗透率提升都提升了市场预期。
2、 ChatGPT横空出世打开了行业的想象空间。
AI新技术最大的作用是降本增效、丰富游戏内容、提升游戏交互性多维度赋能行业。降本增效的效果是立竿见影的，现在已有部分公司宣布撤掉低端的画图、文案岗位，AI一分钟就可以出很多高质量的图，大流量套餐大提升了行情的生产力，高端人才可以专注把游戏做好，这又能吸引一波新客户，正循环了。
3、 估值低位，见底回升。
传媒板块已经蛰伏了两年半，中证动漫游戏的指数成立较晚，不太能说明问题。我们看它所属的大类，中证传媒指数，自2020年7月到达近5年新高后，便一路震荡下跌，指数腰斩，个股脚踝斩，跟15年互联网＋那一波热潮相比，更是差得远。所以别看近半年指数翻倍了，但从估值来看，还不贵，从指数来看，无论是距离前高还是历史新高都还有很远。从这个角度看，再翻个倍也不是没有可能，具体就看市场的炒作热情了。
4、 政策转为支持。
版号发放从之前的收紧到今年的节奏常态化，给市场释放了显著的积极信号，而且很多都是在海外做的流量套餐好的游戏，也就是说，不在国内卷怎么分蛋糕，而是赚外国人的钱，有利于做大蛋糕，整个行业都是受益的。
但我不建议大家去选个股，一方面，游戏行业靠天吃饭，出了个爆款就能吃很久，小公司也能出爆款，随机性比较高。此外，每个公司稍微速度慢一点，AI发展这么快，都可能面临技术落后、无法迎合消费者需求所带来的公司竞争力减弱、核心业务涉及到版权与知识产权的合规风险、以及政策变动对公司业务的影响等。
所以建议大家还是直接选指数，业绩也是最好的，市场已经进行了投票。
半年翻倍的华夏中证动漫游戏ETF联接（A类代码012768、C类代码012769）跟踪的是中证动漫游戏指数（930901），这个指数包括主营业务涉及动画、漫流量套餐画、游戏等相关细分娱乐产业的深两市的上市公司。
前十大重仓股
从场内的华夏中证动漫游戏ETF的年报来看，机构买的也比较多，持有占比有18.62%。
游戏板块的投资机会我之前确实没有重视，经过这一番重新研究分析，觉得想象空间还是有的，策略上还是采取逢跌买入，注意控制仓位，基金选择也很简单，就选业绩最好的华夏中证动漫游戏ETF联接（A类代码012768、C类代码012769），牛市指数基金因为仓位高，费用低，业绩往往是最猛的。
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